Die Grundlagen der Forex-Swaps Aktualisiert: April 20, 2016 at 9:41 AM Im Forex-Markt. Ein Devisen-Swap ist ein zweistufiges oder zweibeiniges Devisenterming, das verwendet wird, um das Valutadatum für eine Devisenposition auf ein anderes, oftmals auch in Zukunft weiter ausdehnendes Devisentermingeschäft zu verschieben oder zu tauschen. Lesen Sie eine kürzere Erklärung des Währungsswaps. Auch kann der Begriff Forex Swap beziehen sich auf die Menge der Pips oder Swap-Punkte, die Händler hinzuzufügen oder zu subtrahieren aus dem ursprünglichen Wert Termine Wechselkurs, oft der Kassakurs, um die Devisentermin, wenn die Preisgestaltung einer Devisen-Swap-Transaktion zu erhalten. Wie eine Forex-Swap-Transaktion funktioniert Im ersten Teil einer Devisen-Swap-Transaktion wird eine bestimmte Menge einer Währung zu einem vereinbarten Zinssatz zu einem ursprünglichen Zeitpunkt gekauft oder gegen eine andere Währung verkauft. Dies wird oft als das Nahdatum bezeichnet, da es gewöhnlich das erste Datum ist, das relativ zum aktuellen Datum ankommt. Im zweiten Teil wird dann die gleiche Währung gleichzeitig zu einem anderen vereinbarten Zinssatz zu einem anderen, oft als fernes Datum bezeichneten Valutatendatum zu einem anderen Zeitpunkt veräußert oder gegen die andere Währung gekauft. Diese Devisentermingeschäfte führen effektiv zu keiner (oder nur sehr geringen) Nettoexposition gegenüber dem aktuellen Kassakurs, da das erste Bein zwar das Spotmarktrisiko erschließt, aber das zweite Bein des Swaps sofort abschaltet. Forex Swap-Punkte und die Kosten des Tragens Die Devisenswap-Punkte auf ein bestimmtes Valutadatum werden mathematisch aus den Gesamtkosten ermittelt, wenn Sie eine Währung leihen und während des Zeitraums, der sich vom Spot-Termin bis zum Valutadatum erstreckt, eine andere Leihe ausleihen. Dies wird manchmal als die Kosten von Carry oder einfach den Carry und wird in Währungspips umgewandelt werden, um hinzugefügt oder von der Kassakurs subtrahiert werden. Der Carry kann aus der Anzahl der Tage vom Spot bis zum Forward-Tag berechnet werden, zuzüglich der geltenden Interbankeinlagenzinssätze für die beiden Währungen zum Forward-Valutatag. Im Allgemeinen wird der Übertrag positiv für die Partei sein, die die höhere Zinswährung vorwärts und negativ für die Partei verkauft, die die höhere Zinswährung vorwärts kauft. Warum Forex-Swaps verwendet werden Ein Devisen-Swap wird oft verwendet werden, wenn ein Händler oder Hedger braucht, um eine bestehende offene Forex-Position vorwärts zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu rollen, um zu vermeiden oder zu verzögern die Lieferung auf dem Vertrag erforderlich. Nichtsdestoweniger kann auch ein Devisen-Swap eingesetzt werden, um das Lieferdatum näher zu bringen. Als Beispiel werden Forex-Händler häufig Rollovers durchführen, die technischer als tomnext-Swaps bezeichnet werden, um das Valutadatum einer früheren Positionsposition, die einen Tag früher eingegeben wurde, auf das aktuelle Spot-Valutadatum zu erweitern. Einige Einzelhändler Forex Broker (Top-Liste der vertrauenswürdigen Broker) wird sogar diese Rollovers automatisch für ihre Kunden auf Positionen nach 5pm EST öffnen. Auf der anderen Seite könnte ein Unternehmen einen Devisentermingeschäft zu Absicherungszwecken verwenden, wenn sie feststellen, dass ein erwarteter Cashflow, der bereits mit einem vorwärts gerichteten Vertrag geschützt war, tatsächlich um einen weiteren Monat verzögert werden sollte. In diesem Fall könnten sie einfach rollen ihre bestehende vorwärts Vertrag Hedge-out einen Monat. Sie würden dies tun, indem sie zu einem Devisen-Swap, in dem sie schloss die bestehenden Nah-Vertrag und dann öffnete ein neues für den gewünschten Zeitpunkt einen Monat weiter entfernt. Risikobericht: Der Handel mit Devisen an der Marge hat ein hohes Risiko und ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die Möglichkeit besteht, dass Sie mehr als Ihre erste Einzahlung verlieren könnte. Der hohe Grad der Hebelwirkung kann sowohl gegen Sie als auch für Sie wirken. FX Swaps 038 Zinsswaps Erläutert: Teil 1 Im ersten Teil unserer Serie über FX Swaps und Zinsswaps werden wir erklären, wie sie funktionieren , Und ein wenig in die Geschichte dieses relativ neuen Finanzinstruments. FX Swaps oder Forex Swaps sind eine Familie von Finanzderivaten für den Devisenmarkthandel. Eine FX-Swap-Vereinbarung ist im Wesentlichen ein Vertrag, bei dem eine Partei gleichzeitig eine Währung von einer zweiten Partei leiht und eine andere Währung leiht. Devisentermingeschäfte können als Form der besicherten Kreditaufnahme und Kreditvergabe angesehen werden, wobei die Rückzahlungsverpflichtung gegenüber der Gegenpartei die Sicherheiten ist und die Rückzahlung zu Beginn des Kontraktes zum Devisenterminkontrakt festgelegt wird. Ein Beispiel für Fondsströme in einem EURUSD-Swap Quelle: Bank für Internationalen Zahlungsausgleich Das obige Diagramm zeigt die Fondsströme in einem typischen Euro-Dollar-Swap. Zu Beginn des Vertrages leiht die Partei A XS USD aus und leiht X EUR an Partei B, wobei S der FX-Kassakurs ist. Nach Ablauf des Vertrages gibt A den Betrag XF USD an B zurück, wobei F der FX-Terminkurs zu Beginn des Kontrakts ist, und B gibt X EUR an A. FX Swaps haben eine Reihe von Verwendungen für Unternehmen, Investoren und Spekulanten . Sie können verwendet werden, um Fremdwährungen von Finanzinstituten und ihren Kunden, wie Exporteure und Importeure zu erheben. Sie werden auch als Absicherung von institutionellen Anlegern und für spekulativen Handel, in der Regel durch die Kombination von zwei Positionen mit unterschiedlichen Laufzeiten verwendet. Die meisten Devisentermingeschäfte haben Laufzeiten von weniger als einem Jahr und es ist dieser Zeitrahmen, der die größte Liquidität aufweist. Transaktionen mit einer längeren Laufzeit haben sich in der jüngsten Vergangenheit jedoch verstärkt. Anders als die Mehrheit der standardisierten Futures - und Optionskontrakte werden Swaps nicht an Börsen wie Aktien und Aktien gehandelt. Vielmehr handelt es sich um maßgeschneiderte Verträge zwischen Privatpartnern im Freiverkehrsmarkt. Der Markt ist weitgehend von Finanzinstituten und Unternehmen dominiert, und es ist vergleichsweise selten für Einzelpersonen, daran teilzunehmen. Die Tatsache, dass Swaps OTC-gehandelt werden, bedeutet, dass es immer ein Risiko gibt, dass die Gegenpartei den Swap-Default hat. IBM hat 1981 den ersten Swap mit der Weltbank getätigt. Swaps sind ein relativ neues Phänomen, wobei der erste Zinsswap zwischen IBM und der Weltbank im Jahr 1981 stattfand Hatte einen nominalen Nominalwert von US 865,6 Milliarden. Nach Angaben der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich, hatte diese Zahl auf mehr als 250 Billionen bis zum Jahr 2006 8211 mehr als 15 mal größer als die gesamte US-Aktienmarkt balloniert worden. Swaps sind nicht auf den Devisenmarkt beschränkt, und in der Tat ist der gebräuchlichste Swap-Typ ein Zinsswap, den wir hier erklären: Plain Vanilla Zinsswap Der einfachste Swap-Typ ist ein 8216plain vanilla8217 Zinsswap. Bei dieser Art von Swap verpflichtet sich Partei A, Partei B mit einem festen Zinssatz, der im Voraus bestimmt ist, auf einem fiktiven Kapital zu bestimmten Zeitpunkten für eine bestimmte Zeitdauer zu zahlen. Gleichzeitig stimmt die Partei B zu, für dieselbe Zeitspanne, aber mit einem variablen Zinssatz, Zahlungen an demselben fiktiven Kapital für dieselben Zeitpunkte vorzunehmen. Bei dieser Art von Swap werden die beiden Zahlungsströme auf die gleiche Währung lauten, die Zahlungstermine gelten als Abrechnungstermine, und die Zeiten zwischen ihnen werden als Abrechnungsperioden bezeichnet. Diese Verträge sind nicht standardisiert und können auf die Präferenzen beider Parteien angepasst werden, sodass die Zahlungen auf jährliche, vierteljährliche, monatliche oder andere Zeiträume vereinbart werden können. Cash Flows für einen plain-vanilla-Zinsswap Let8217s zeigen Ihnen, wie zinslose Zinsswaps funktionieren: Am 1. Februar 2014 schließen die Parteien A und B einen Fünfjahres-Swap mit folgenden Bedingungen ein: A pays B a Festen Zinssatz von 6 Zinsen pro Jahr auf einem fiktiven Kapital von 10 Millionen. B zahlt A einen variablen Zinssatz, basierend auf dem einjährigen LIBOR-Satz 1 pro Jahr auf einem Nominalkapital von 20 Millionen. Diese gleichzeitige Zahlung erfolgt einmal am 1. Februar 2014 und endet am 1. Februar 2019. Die LIBOR (London Interbank Offer Rate) ist der durchschnittliche Zinssatz, den die führenden Londoner Banken für die Kreditaufnahme erwarten Geld von anderen Banken. In den meisten Fällen verwenden Zinsswaps LIBOR als Basis für den variablen Zinssatz. Im Februar 2015, dem ersten Settlement Date, muss A B 10m x 6 600.000 bezahlen. Wir gehen davon aus, dass der einjährige LIBOR für 2014 5,45 8211 zum Vorjahresstichtag ist, der zu Beginn des Abrechnungszeitraums gültig ist, immer in den Berechnungen verwendet wird. So8230 Am selben Tag muss B 10 Mio. x (5,45 1) 645.000 zahlen. In den meisten Fällen ermöglichen Swap-Kontrakte, dass Zahlungen miteinander verrechnet werden, so dass nur die Differenz gezahlt werden muss. In diesem Fall hat B nur eine 45.000 zu zahlen. Der Direktor wechselt niemals die Hände, weshalb er als 8216notional8217 bezeichnet wird. Plain Vanilla FX Swap Dies ist die einfachste Art von FX Swap, und auch die am häufigsten. Dabei handelt es sich um den Tausch der Kapital - und Festzinszahlungen für ein Darlehen in einer Währung für die Haupt - und Festzinszahlungen des gleichen Darlehens in einer anderen Währung. Es ist wichtig zu beachten, dass FX Swaps im Gegensatz zu Zinsswaps einen Austausch der Kapitalbeträge zu Beginn und am Ende des Swaps beinhalten. Die beiden Hauptbeträge werden, basierend auf dem Wechselkurs zu Beginn des Swaps, ungefähr gleich sein. Hier ist ein Beispiel: Party A ist ein US-Unternehmen, und Party B ist ein europäisches Unternehmen. Sie entscheiden, einen Fünfjahres-Währungsswap für 50 Millionen Euro einzugeben. Zum Zeitpunkt der Vereinbarung des Swaps beträgt der EURUSD-Wechselkurs 1,25, was bedeutet, dass der Dollar 0,80 beträgt. Am Anfang (31. Dezember 2013) tauschen die Gesellschaf - ten Tauschgeschäfte aus. A zahlt B 50 Mio. und B zahlt A 40 Mio., wie in der folgenden Abbildung dargestellt: Das gibt jedem Unternehmen die Mittel, die auf eine andere Währung lauten, die er benötigt Grund für den Swap. Sie verpflichten sich, Zahlungen jährlich am 31. Dezember zu leisten, beginnend ein Jahr nach dem Austausch der Auftraggeber. Weil ein geliehener Euro, muss es Zinsen in Euro auf der Grundlage eines Euro-Zinssatz zu bezahlen. Ebenso, weil B geliehen Dollar, hat es zu zahlen Zinsen in Dollar basierend auf einem Dollar-Zinssatz. In diesem Fall beträgt der vereinbarte Dollarzinssatz 8,25, der Euro-Zinssatz 3,5. Jedes Jahr zahlt die Firma A 40.000.000 x 3.50 1.400.000 an die Firma B. Gleichzeitig zahlt die Firma B die Firma A 50.000.000 x 8.25 4.125.000, wie im Diagramm unten: Wie bei Zinsswaps werden die Zahlungen verrechnet, so dass nur die Differenz 8211 Zum geltenden Wechselkurs 8211 wird bezahlt. Also, wenn der Wechselkurs ist 1,40 pro Euro an der ein Jahr-Marke, Firma A8217s Zahlung beträgt 1.960.000 und Firma B8217s Zahlung würde 4,125.000 sein. So wird nur die Nettodifferenz von 4.125.000 8211 1.960.000 2.165.000 von der Gesellschaft B an die Gesellschaft A gezahlt. Am Ende des Swaps, der in der Regel das Datum der endgültigen Zinszahlung ist, werden die ursprünglichen Kapitalbeträge an derselben Börse wieder ausgetauscht Zu Beginn des Vertrages. Also, B zahlt A 50m und A zahlt B 40m. That8217s über es für heute. In FX Swaps amp Zinsswaps erklärt: Teil 2. Wir werden uns die möglichen Motivationen für die Einbindung in ein Swap-Geschäft, und auch die Methoden, die verwendet werden können, um aus einem Swap vor dem vereinbarten Kündigungstermin. TradersDNA ist eine führende digitale und Social Media Plattform für Händler und Investoren. 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